Ročná správa 2018

21 Železiarne Podbrezová a.s. ROČNÁ SPRÁVA 2018 21 30 RIADENIE FINANČNÉHO RIZIKA 30.1 Riadenie kapitálového rizika Spoločnosť riadi svoj kapitál tak, aby zabezpečila, že bude schopná pokračovať v činnosti ako zdravo fungujúci podnik s cieľom dosiahnuť optimálny vzťah medzi cudzími a vlastnými zdrojmi. Celková stratégia spoločnosti sa oproti roku 2017 nezmenila. Ukazovateľ úverovej zaťaženosti na konci roka: 31. december 2018 31. december 2017 Dlh (i) (35 932 827) (29 851 868) Peniaze a peňažné ekvivalenty 1 196 136 1 418 011 Čistý dlh (34 736 691) (28 433 857) Vlastné imanie (208 085 795) (199 547 853) Pomer čistého dlhu k vlastnému imaniu 17 % 14 % (i) Dlh sa definuje ako dlhodobé a krátkodobé pôžičky. 30.2 Kategórie finančných nástrojov 31. december 2018 31. december 2017 Investície k dispozícii na predaj 83 049 125 076 Úvery a pohľadávky (vrátane peňazí a peňažných ekvivalentov) 52 946 295 48 281 189 Finančný majetok 53 029 344 48 406 265 Bankové úvery a pôžičky vykázané v amortizovaných nákladoch 35 932 827 29 851 868 Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky 28 479 803 25 823 228 Finančné záväzky 64 412 630 55 675 096 a) Faktory finančného rizika Spoločnosť je vystavená rôznym finančným rizikám, ktoré zahŕňajú dôsledky pohybu kurzov cudzích mien a úrokových sadzieb z úverov a dlhopisov. Vo svojom komplexnom programe riadenia rizika sa spoločnosť sústreďuje na nepredvídateľnosť finančných trhov a sn aží sa minimalizovať možné negatívne dôsledky na finančnú situáciu spoločnosti. Úverové riziko Manažment spoločnosti uplatňuje úverovú politiku pri ktorej priebežne sleduje mieru rizika a hodnotí bonitu všetkých zákazníkov požadujúcich obchodný úver nad určitú sumu. Spoločnosť nevyžaduje záruky na finančný majetok. K súvahovému dňu sa nevyskytla žiadna významná koncentrácia rizík vo finančnom majetku. Peňažné transakcie sa vykonávajú len prostredníctvom renomovaných finančných inštitúcií. Úrokové riziko Prevádzkové výnosy a prevádzkové peňažné toky skupiny sú relatívne nezávislé od zmien úrokových s adzieb na trhu. Úrokové riziko vyplýva z dlhodobých pôžičiek, ktoré sú úročené variabilnou úrokovou sadzbou a vystavujú spoločnosť riziku zmeny reálnych úrokových sadzieb. Analýza citlivosti (pozri ďalej) sa stanovila na základe angažovanosti voči úrokovým sadzbám na derivátové a nederivátové nástroje k dátumu súvahy. Pri záväzkoch s variabilnou sadzbou sa analýza vypracovala za predpokladu, že výška neuhradeného záväzku k dátumu súvahy bola neuhradená celý rok. Keby boli úrokové sadzby o 50 bázických bodov vyššie alebo nižšie a všetky ostatné premenné by zostali konštantné, zisk spoločnosti za rok končiaci sa 31. decembra 2018 by sa zvýšil, resp. znížil o 68 tis. eur (2017: zmena o 38 tis. eur); to platí najmä pre angažovanosť spoločnosti voči pohyblivým úrokovým sadzbám z bankových úverov. Riziko menových kurzov Spoločnosť je vystavená riziku spojenému s pohybmi kurzov cudzích mien, ktoré vplýva na výnosy, nákupy a úvery znejúce na menu inú ako euro. Účtovná hodnota peňažného majetku a peňažných záväzkov spoločnosti denominovaných v cudzej mene k dátumu súvahy: Záväzky Majetok 31. december 2018 31. december 2017 31. december 2018 31. december 2017 USD 103 878 3 534 1 842 982 1 508 649 CZK 157 623 206 001 2 116 619 2 066 115 PLN 145 574 149 159 5 979 372 5 690 956 CHF - - 3 091 3 045 Nasledujúca tabuľka zobrazuje citlivosť spoločnosti na 25- percentné posilnenie a oslabenie EUR voči USD, 20 - percentné posilnenie a oslabenie EUR voči CZK, PLN a CHF. Analýza citlivosti zahŕňa peňažné položky denominované v cudzej mene a upravuje ich prepočet na konci účtovného obdobia o uvedenú zmenu výmenných kurzov. Pozitívna hodnota indikuje zvýšenie zisku a iných položiek vlastného imania v prípade oslabenia EUR voči príslušnej mene. V prípade posilnenia EUR voči príslušnej mene by nastal rovnaký, ale opačný vplyv na zisk a iné položky vlastného imania, pričom údaje uvedené nižšie by boli záporné. USD CZK PLN CHF 31. december 31. december 31. december 31. december 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 Zisk alebo strata 434 776 376 279 391 799 372 023 1 166 760 1 108 359 618 609 Riziko nedostatočnej likvidity Obozretné riadenie rizika nedostatočnej likvidity predpokladá udržiavanie dostatočného objemu peňažných prostriedkov s primeranou splatnosťou a obchodovateľných cenných papierov, dostupnosť financovania prostredníctvom primeraného objemu úverových liniek a schopnosť ukončiť otvorené trhové pozície. Nasledujúce tabuľky znázorňujú zostatkovú dobu splatnosti nederivátových finančných záväzkov spoločnosti. Tabuľky boli zostavené na základe nediskontovaných peňažných tokov finančných záväzkov so zohľadnením najskorších možných termínov, keď sa od spoločnosti môže žiadať vyplatenie týchto záväzkov. Tabuľka zahŕňa peňažné toky z úrokov a istiny počas platnosti úverovej zmluvy. POZNÁMKY K INDIVIDUÁLNYM FINANČNÝM VÝKAZOM ZA ROK KONČIACI SA 31. DECEMBRA 2018 (V EURÁCH)