Ročná správa 2016

ROČNÁ SPRÁVA 2016 • Železiarne Podbrezová a.s. 21 21 30 RIADENIE FINANČNÉHO RIZIKA 30.1 Riadenie kapitálového rizika Spoločnosť riadi svoj kapitál tak, abyzabezpečila, že bude schopná pokračovať v činnosti akozdravo fungujúci podnik s cieľom dosiahnuť optimálny vzťah medzi cudzími a vlastnými zdrojmi. Celková stratégia spoločnosti sa oproti roku 2015 nezmenila. Ukazovateľ úverovej zaťaženosti na konci roka: 31. december 2016 31. december 2015 Dlh (i) (19 570 000) (49 492 754) Peniaze a peňažné ekvivalenty 3 725 374 3 894 920 Čistý dlh (15 844 626) (45 597 834) Vlastné imanie (197 883 756) (190 258 403) Pomer čistého dlhu k vlastnému imaniu 8 % 24 % (i) Dlh sa definuje ako dlhodobé a krátkodobé pôžičky. 30.2 Kategórie finančných nástrojov 31. december 2016 31. december 2015 Investície k dispozícii na predaj 118 984 119 079 Úvery a pohľadávky (vrátane peňazí a peňažných ekvivalentov) 41 077 721 31 066 474 Finančný majetok 41 196 705 31 185 553 Bankové úvery a pôžičky vykázané v amortizovaných nákladoch 19 570 000 49 492 754 Záväzky z finančného lízingu - - Záväzky z obchodného styku a ostatné záväzky 21 698 019 19 945 210 Finančné záväzky 41 268 019 69 437 964 a) Faktory finančného rizika Spoločnosť jevystavenárôznymfinančnýmrizikám,ktorézahŕňajúdôsledky pohybukurzovcudzíchmiena úrokovýchsadzieb zúverovadlhopisov. Vo svojom komplexnom programe riadenia rizika sa spoločnosť sústreďuje na nepredvídateľnosť finančných trhov a snaží sa minimalizovať možné negatívne dôsledky na finančnú situáciu spoločnosti. Úverové riziko Manažment spoločnosti uplatňuje úverovú politiku pri ktorej priebežne sleduje mieru rizika a hodnotí bonitu všetkých zákazníkov požadujúcich obchodný úver nad určitú sumu. Spoločnosť nevyžaduje záruky na finančný majetok. K súvahovému dňu sa nevyskytla žiadna významná koncentrácia rizík vo finančnommajetku. Peňažné transakcie sa vykonávajú len prostredníctvom renomovaných finančných inštitúcií. Úrokové riziko Prevádzkové výnosy a prevádzkové peňažné toky skupiny sú relatívne nezávislé od zmien úrokových sadzieb na trhu. Úrokové riziko vyplýva z dlhodobých pôžičiek, ktoré sú úročené variabilnou úrokovou sadzbou a vystavujú spoločnosť riziku zmeny reálnych úrokových sadzieb. Analýza citlivosti (pozri ďalej) sa stanovila na základe angažovanosti voči úrokovým sadzbám na derivátové a nederivátové nástroje k dátumu súvahy. Pri záväzkoch s variabilnou sadzbou sa analýza vypracovala za predpokladu, že výška neuhradeného záväzku k dátumu súvahy bola neuhradená celý rok. Keby boli úrokové sadzby o50 bázických bodov vyššie alebonižšiea všetky ostatné premenné byzostali konštantné,ziskspoločnostizarok končiaci sa31.decembra2016bysazvýšil,resp.znížilo 113 tis.eur(2015:zmenao186tis.eur);toplatínajmäpreangažovanosťspoločnostivočipohyblivým úrokovým sadzbám z bankových úverov. Riziko menových kurzov Spoločnosť je vystavená riziku spojenému s pohybmi kurzov cudzích mien, ktoré vplýva na výnosy, nákupy a úvery znejúce na menu inú ako euro. Účtovná hodnota peňažného majetku a peňažných záväzkov spoločnosti denominovaných v cudzej mene k dátumu súvahy: Záväzky Majetok 31. december 2016 31. december 2015 31. december 2016 31. december 2015 USD 441 703 80 231 890 207 398 940 CZK 197 771 123 158 1 391 366 515 751 PLN 81 627 4 230 3 699 732 4 301 466 CHF - 3 081 3 318 3 573 Nasledujúcatabuľka zobrazuje citlivosťspoločnosti na 25 - percentné posilnenie a oslabenieEUR voči USD,20 - percentné posilnenie a oslabenie EUR voči CZK, PLN a CHF. Analýza citlivosti zahŕňa peňažné položky denominované v cudzej mene a upravuje ich prepočet na konci účtovného obdobia o uvedenú zmenu výmenných kurzov. Pozitívna hodnota indikuje zvýšenie zisku a iných položiek vlastného imania v prípade oslabenia EUR voči príslušnej mene. V prípade posilnenia EUR voči príslušnej mene by nastal rovnaký, ale opačný vplyv na zisk a iné položky vlastného imania, pričom údaje uvedené nižšie by boli záporné. USD CZK PLN CHF 31. december 31. december 31. december 31. december 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 Zisk alebo strata 112 126 79 677 238 719 78 519 723 621 859 447 664 98 Riziko nedostatočnej likvidity Obozretnériadenierizikanedostatočnej likviditypredpokladáudržiavaniedostatočnéhoobjemupeňažnýchprostriedkovsprimeranousplatnosťou a obchodovateľných cenných papierov, dostupnosť financovania prostredníctvom primeraného objemu úverových liniek a schopnosť ukončiť otvorené trhové pozície. Nasledujúce tabuľky znázorňujú zostatkovú dobu splatnosti nederivátových finančných záväzkov spoločnosti. Tabuľky boli zostavené na základe nediskontovaných peňažných tokov finančných záväzkov so zohľadnením najskorších možných termínov, keď sa od spoločnosti môže žiadať vyplatenie týchto záväzkov. Tabuľka zahŕňa peňažné toky z úrokov a istiny počas platnosti úverovej zmluvy. POZNÁMKY K INDIVIDUÁLNYM FINANČNÝM VÝKAZOM ZA ROK KONČIACI SA 31. DECEMBRA 2016 (V EURÁCH)