Ročná správa 2016

ROČNÁ SPRÁVA 2016 • Železiarne Podbrezová a.s. 65 23 Úrokové riziko Prevádzkové výnosy a prevádzkové peňažné toky skupiny sú relatívne nezávislé od zmien úrokových sadzieb na trhu. Úrokové riziko vyplýva zdlhodobých pôžičiek, ktoré sú úročené fixnou úrokovou sadzbou a vystavujú skupinu riziku zmeny reálnych úrokových sadzieb. Analýza citlivosti (pozri ďalej) sa stanovila na základe angažovanosti voči úrokovým sadzbám na derivátové a nederivátové nástroje k dátumu zostaveniafinančnýchvýkazov.Prizáväzkochsvariabilnousadzbousaanalýzavypracovalazapredpokladu,ževýškaneuhradenéhozáväzkukdátumu zostavenia finančných výkazov bola neuhradená celý rok. Keby boli úrokové sadzby o 50 bázických bodov vyššie alebo nižšie a všetky ostatné premenné by zostali konštantné, zisk skupiny za rok končiaci sa 31. decembra 2016 by sa zvýšil, resp. znížil o 277 tis. eur (2015: zmena o 431 tis. eur); to platí najmä pre angažovanosť skupiny voči pohyblivým úrokovým sadzbám zbankových úverov. Riziko menových kurzov Skupina je vystavená riziku spojenému s pohybmi kurzov cudzích mien, ktoré vplýva na výnosy, nákupy a úvery znejúce na inú ako funkčnú menu. Skupinapoužívamenové forwardy a opcie na zabezpečenie savoči riziku spojeného s pohybom kurzov cudzích mien. Väčšina derivátov je splatnádo jedného rokapo dátume zostavenia finančných výkazov. Skupinavlastníniekoľkofinančných investíciívzahraničnýchdcérskychspoločnostiach,ktorýchvlastné imanie jevystavenérizikukurzovéhoprepočtu. Skupinaúčtuje o menovýchderivátoch akoo nástrojoch určených naobchodovanie, pričom zmeny reálnejhodnoty savykazujú vo výkaze súhrnných ziskov a strát a ako o nástrojoch určených na zabezpečenie peňažných tokov, kedy zmeny reálnej hodnoty sa účtujú cez vlastné imanie. Účtovnáhodnotapeňažného majetku apeňažných záväzkov skupiny denominovaných v cudzej mene k dátumu zostavenia finančných výkazov: Záväzky Majetok 31. december 2016 31. december 2015 31. december 2016 31. december 2015 USD 987 493 2 353 833 5 508 423 4 602 557 CZK 1 760 802 23 074 840 2 911 252 14 898 285 PLN 81 551 11 066 824 243 7 427 162 Nasledujúca tabuľka zobrazuje citlivosť skupiny na 25 - percentné posilnenie a oslabenie EUR voči USD, 20 - percentné posilnenie a oslabenie EUR voči CZK a PLN. Analýza citlivosti zahŕňa peňažné položky denominované v cudzej mene a upravuje ich prepočet na konci účtovného obdobia o uvedenú zmenu výmenných kurzov. Pozitívna hodnota indikuje zvýšenie zisku a iných položiek vlastného imania v prípade oslabenia EUR voči príslušnej mene. V prípade posilnenia EUR voči príslušnej mene by nastal rovnaký, ale opačný vplyv na zisk a iné položky vlastného imania, pričom údaje uvedené nižšie by boli záporné. USD CZK PLN 31. december 31. december 31. december 2016 2015 2016 2015 2016 2015 Zisk alebo strata 1 130 232 562 181 230 090 (1 635 311) 148 538 1 483 219 Za účelom zníženia rizikavyplývajúceho zpohybov výmenných kurzov zahraničných mien využíva skupina finančné deriváty. Riziko nedostatočnej likvidity Obozretné riadenie rizika nedostatočnej likvidity predpokladá udržiavanie dostatočného objemu peňažných prostriedkov s primeranou splatnosťou a obchodovateľných cenných papierov, dostupnosť financovania prostredníctvom primeraného objemu úverových liniek a schopnosť ukončiť otvorené trhové pozície. Nasledujúce tabuľky znázorňujú zostatkovú dobu splatnosti nederivátových finančných záväzkov skupiny. Tabuľky boli zostavené na základe nediskontovaných peňažných tokov finančných záväzkov so zohľadnením najskorších možných termínov, keď sa od skupiny môže žiadať vyplatenie týchto záväzkov. Tabuľka zahŕňa peňažné toky z úrokov a istiny počas platnosti úverovej zmluvy. Vážená priemer. efektívna úroková miera Do roka 1 – 5 rokov 5 rokov a viac Spolu 2016 Bezúročné záväzky 32 248 538 6 398 397 1 706 228 40 353 163 Nástroje s variabilnou úrokovou sadzbou (úvery) 1,45 % 26 825 012 5 648 401 - 32 473 413 Nástroje s fixnou úrokovou sadzbou (úvery) 1,82 % 6 460 164 18 324 772 4 989 180 29 774 116 Záväzky z finančného lízingu 365 678 657 543 101 202 1 124 423 65 899 392 31 029 113 6 796 610 103 725 115 2015 Bezúročné záväzky - 52 872 501 9 263 907 1 308 155 63 444 563 Nástroje s variabilnou úrokovou sadzbou (úvery) 1,60 % 53 520 087 26 534 301 - 80 054 388 Nástroje s fixnou úrokovou sadzbou (úvery) 2,43 % 4 859 998 20 000 906 5 019 070 29 879 974 Záväzky z finančného lízingu 310 794 350 594 - 661 388 111 563 380 56 149 708 6 327 225 174 040 313 b) Odhad reálnej hodnoty (fair value) Reálnahodnotaverejneobchodovateľnýchderivátov a investíciíkdispozíciinapredajvychádzazkótovanýchtrhovýchcienkudňuzostaveniafinančných výkazov.Reálnahodnotakontraktov namenové forwardy aopciesastanovínazákladedevízovýchkurzovkudňuzostaveniafinančnýchvýkazov. Pri určovaní reálnej hodnoty neobchodovaných derivátov a iných finančných nástrojov využíva skupina množstvo metód a trhových predpokladov založených na podmienkach existujúcich na trhu ku dňu zostavenia finančných výkazov. Ďalšie metódy, predovšetkým očakávaná diskontovaná hodnota budúcich peňažných tokov, sa používajú na stanovenie reálnej hodnoty ostatných finančných nástrojov. Nominálne hodnoty finančného majetku a záväzkov znížené o prípadné úpravy s dobou splatnosti kratšou ako jeden rok sa približne rovnajú svojej reálnej hodnote. Reálna hodnota finančných záväzkov je pre účely vykázania v poznámkach stanovená na základe diskontovaných budúcich zmluvných peňažných tokov pri súčasnej trhovej úrokovej sadzbe, ktorú má skupinak dispozícii pre podobné finančné nástroje. Ocenenia reálnou hodnotou vo výkaze o finančnej situácii Ocenenia reálnymi hodnotami vykazovaných finančných nástrojov predstavujú tie, ktoré sú odvodené zo vstupných údajov iných ako neupravené kótovanécenynaaktívnychtrhochprerovnakýmajetokazáväzky,ktorésúpozorovateľnénatrhupremajetokalebozáväzokpriamoalebonepriamo. (úroveň 2 oceňovania z pohľadu hierarchie používanej v IFRS 7). POZNÁMKY KU KONSOLIDOVANÝM FINANČNÝM VÝKAZOM ZA ROK KONČIACI SA 31. DECEMBRA 2016 (V EURÁCH)